现货黄金破位下跌,创5月16日以来新低至1802.52美元/盎司,由于美元走强和各国央行的鹰派言论削弱了黄金的吸引力。各国央行决策者表示,抗通胀进程将是痛苦的,但必须迅速采取行动。

北京时间20:06,现货黄金下跌0.67%至1805.56美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.61%至1806.4美元/盎司;美元指数上涨0.30%至105.421。

美元指数徘徊在最近二十年高点105.801下方附近,这使得以美元计价的黄金对海外买家来说更加昂贵。且投资者会担心,高利率提高了持有非孳息资产黄金的机会成本。

世界各国央行行长齐聚葡萄牙欧洲央行论坛时表示,全球抗通胀进程将是痛苦的,甚至可能导致经济增长崩溃,但必须迅速采取行动,以防止物价快速增长变得根深蒂固。

美联储须避免代价更高的错误

美联储主席鲍威尔周三重申,美联储将不惜一切代价抗通胀,即使这意味着导致经济衰退或失业率上升,美联储也不能让经济以高通胀水平长期运行。

鲍威尔表示,虽然为了将通胀率恢复到2%目标,经济存在过度放缓的风险,但他不同意这是相对更大的风险,最大的错误是无法恢复价格稳定。

美联储政策制定者现在预计,到年底联邦基金利率目标将提高至3.4%,大约是目前1.5%至1.75%水平的两倍,且高于他们认为开始长期限制经济所需的水平。

鲍威尔表示,美国经济仍然“处于相当强劲的状态”,他认为经济能够应对更紧缩的信贷条件,同时避免衰退甚至失业率大幅上升。但他表示,随着高通胀持续时间更长,通往所谓“软着陆”的路径将变得“越来越具有挑战性”,而且公众对工资和价格的预期最终也可能加速,政策制定者尤其要适应这种风险。

克利夫兰联储主席梅斯特在欧洲央行论坛上表示,政策制定者曾经认为,更大的风险在于过于激进地抑制通胀并在此过程中放弃就业和经济增长,但冠状病毒大流行已经改变了风险平衡,“代价更高的错误是我们认为通胀预期已经、但实际并没有被锚定。”

ActivTrades的高级分析师Ricardo Evangelista表示,通常情况下,黄金在高通胀时期往往表现良好,但“由于各国央行、尤其是美联储的激进立场,黄金正遭受重创,这表明他们控制通胀愿望强烈,无论可能给整个经济带来什么痛苦。”

FXStreet分析师Dhwani Mehta指出,金价仍面临下行风险,但“(将在日内稍后公布的)5月美国核心PCE物价指数年率料从前值4.9%下降至4.8%。若该数据走软,则表明通胀正在见顶,促使投资者相信美联储可能放慢紧缩周期。因此,若数据符合或低于预期,美元将跟随收益率下跌,黄金可能会吸引新的需求。”

欧银决策更复杂

即将在周五(7月1日)公布的欧元区6月通胀年率预计将达到创纪录的8.4%,欧洲央行正准备在十多年来首次加息以遏制通胀。但鉴于天然气短缺迫在眉睫,经济衰退的风险日益看涨。这将得欧洲央行决策变得复杂,因为在经济衰退期间收紧政策可能会加剧经济衰退。

在俄乌战争的影响下,今年经济增长急剧放缓,削弱了经济从大流行封锁中反弹的势头,并增加了冲突进一步升级可能扼杀任何剩余增长的风险。欧洲严重依赖能源,而飙升的油价实际上意味着相当于GDP的2%到3%财富转移,其中大部分转移到了俄罗斯。

BI挪威商学院经济学教授Hilde C. Bjornland估计,由于地缘政治紧张或供应限制导致油价每上涨10%,欧元区GDP就会下降0.5%。“当油价大幅波动时,影响会更大,就像现在一样。”

欧洲央行本月早些时候预计,今年和明年都将实现稳健增长,但也表示,随着俄乌战事不断延长,对俄祭出更多制裁、天然气供应削减和大宗商品价格高企,明年经济可能会萎缩1.7%。

即便如此,无论是在公开场合还是在私下发表讲话的政策制定者都同意,鉴于欧洲央行的物价稳定任务,需要加息以阻止通胀变得根深蒂固,并且在进一步行动之前,7月和9月加息的计划不会动摇。

德国商业银行的策略师发布报告称,若欧洲央行坚持在7月会议上仅加息25个基点,则欧元将继续承压,金价也将受到打压。欧央行面临进一步落后于其他央行的风险。

德国商业银行表示:“如果通胀率高于预期,欧洲央行是否会重新考虑其立场,以及它是否会考虑在7月21日的下一次会议上加息逾25个基点,我们对此很感兴趣。若仅加息25个基点,欧洲央行就有可能进一步落后于已经大幅加息的其他央行。在这种情况下,欧元可能会保持弱势,这将进一步打压金价。”

现货黄金下看1748美元

日线图上看,金价自1879美元开启下行((v))浪走势,短线下看38.2%目标位1798美元;若跌破该价位,后市进一步下看61.8%目标位1748美元。((v))浪是自2070美元开启的下行C浪的子浪。C浪则隶属于自自2075美元开启的调整(IV)浪。