据《金融时报》报道 2020年4月20日,市场出现了负油价的惊人场面,此前有人指控一家在英国埃塞克斯(Essex)注册的公司,伦敦维加资本(Vega Capital London)的十几位交易员恶性抛售大量的WTI原油期货合约,赚取了超过7亿美元的利润。

在当天出现大量亏损的加州稀有硬币交易商Mish International Monetary提出了诉讼,指控这些交易员通过串通来操纵市场,并违反了反垄断法。具体做法是,购买特殊的“结算交易”(TAS)合约,这些合约价格将由当天的结算价值确定,然后密谋在到期前抛售大量普通WTI合约。

虽然这些交易员提出了驳回此案的动议,称他们是独立的交易员,只是在动荡时期追随“刺耳的”市场信号。但美国芝加哥的地方法官Gary Feinerman驳回了他们的动议,裁定根据通讯以及“高度相关的交易”,对12名被指控交易员中的8名的指控是合理的。

在本周二公布的法庭文件显示,这些交易员在WhatsApp里一个名为“Legends XXX ”的群聊当中讨论交易策略。内容包括:

“我正在通过TAS大赚一笔。”

“为了这一刻,我们彼此努力了很多年。”

“请不要把今天发生的事情告诉任何人。”

该诉讼称,交易数据显示,他们在2020年4月20日的几笔交易“高度相关”,其中96.2%至99.7%的交易“同时朝同一方向发展”。在下午1点到1点30分之间,当市场收盘时,这12名交易员每分钟抛售153.5份合约,占全球WTI原油期货总交易量的29.2%。

他们交易的同时,WTI期货价格暴跌,从当天开始的每桶56美元跌至收市时的-37美元。

从法庭文件公布的聊天内容也可以看到,交易员们谈到,“继续以每5个点卖出”、“我想看到负油价”。交易员对此则表示,他们只是在利用快速变化的市场所带来的机会,并称:

“前所未有的报价为投机者提供了几乎可以保证的获利机会。精明的交易者可以在负的价格卖出并以可能更低的负价回购,从而从价差中获利。”

美国监管机构商品期货交易委员会曾对2020年4月20日WTI价格暴跌进行了分析,但并未就原因得出结论。如今,法官的裁定为进一步了解负油价背后的原因打开了大门,这意味着原告Mish将可以访问Vega Capital London的更多交易记录和通讯内容。